Althos Private Equity, Capital Investissement.
Un accès diversifié au Private Equity, grâce à un fonds Evergreen unique.
6 raisons d’investir dans le FPCI Althos Private Equity
Fonds géré par Tygrow, société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF (n° GP-20226). Conseillé et distribué par Althos, conseiller en investissements financiers (n° ORIAS 11059284, adhérent CNCGP).
01
Exclusivité
Une sélection de gérants français et internationaux, réunis dans un fonds Evergreen, unique et diversifié.
02
Performance
Le fonds vise une performance annuelle nette comprise entre 8 et 12%, non garantie et à titre indicatif uniquement. La performance des fonds de capital-investissement ne peut s’apprécier avec certitude qu’à l’échéance.
03
Diversification
Le FPCI est investi auprès de plus d’une dizaine de gérants, avec une diversification en termes d’entreprises, de stratégies, de zones géographiques, de millésimes et de secteurs d’activité.
04
Transparence
Vous avez connaissance, dès la souscription, des investissements déjà réalisés.
05
Simplicité de gestion
Votre capital est investi en continu, sans appels de fonds ni distributions périodiques à gérer.
06
Liquidité
* Performance à titre indicatif. La performance des fonds de capital investissement ne peut s’apprécier avec certitude qu’à l’échéance.
Principaux risques
Liste non exhaustive. Les investisseurs sont invités à se référer à l’Annexe 2 du Règlement du Fonds pour avoir la liste complète.
1. Risque de perte en capital
Le FPCI présente un risque de perte en capital.
2. Risque de liquidité
Le FPCI est principalement investi dans des sociétés non cotées. La société de gestion pourra donc éprouver des difficultés à céder les titres dans les délais.
3. Risque de blocage des parts
Les demandes de rachat sont limitées à 5 % de la valeur liquidative (NAV) du fonds par trimestre.
4. Risque de durabilité
Risque lié à un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Pour une description détaillée des risques, voir le règlement et le DICI du FPCI.
5. Risque fiscale et réglementaires
Des modifications des cadres juridiques, fiscaux ou réglementaires susceptibles de nuire au fonds ou à ses investissements peuvent survenir à tout moment pendant la durée du fonds. Si le fonds ou l’investisseur ne respecte pas les règles fiscales en vigueur, ou si une modification législative ou réglementaire intervient, l’investissement pourrait ne pas permettre de bénéficier des avantages fiscaux prévus par le Code général des impôts.
6. Risque de crédit / défaut
Le fonds est exposé au risque de défaut des emprunteurs sous jacents. En cas de dégradation de leur situation financière ou de non respect de leurs engagements, le fonds pourrait subir une perte partielle ou totale du capital investi ainsi qu’une diminution des revenus distribués.
7. Risque de valorisation
Les actifs du fonds étant non cotés, leur valorisation repose sur des modèles et des estimations. Elle peut ne pas refléter la valeur de réalisation en cas de cession et évoluer de manière différée par rapport aux conditions de marché.
8. Risque lié au levier
Les fonds sous jacents peuvent recourir à l’effet de levier afin d’optimiser le rendement des investissements. Ce levier peut amplifier les pertes en cas de conditions de marché défavorables ou de dégradation de la qualité de crédit des actifs financés.
Plus de 10 ans d'expérience en actifs non cotés.
Cette expérience nous a permis de forger 3 convictions.
1
Le Private Equity est une classe d’actifs qui a historiquement délivré des performances sur le long terme, en contrpartie d’un risque de perte en capital.
2
Une diversification large — sectorielle, géographique, par stratégies, millésimes et gérants — contribue à réduire le risque global d’un portefeuille.
3
Le format Evergreen constitue selon nous un véhicule adapté pour investir sur le long terme en Private Equity.
C’est pourquoi Althos a accompagné la création du FPCI Althos Private Equity, géré par Tygrow, avec lequel Althos intervient en qualité de conseiller en investissements financiers.
Le FPCI réunit dans un seul véhicule ce que nous considérons comme les piliers d’un investissement en Private Equity réussi :
Une diversification construite sur plus d’une dizaine de gérants, un format Evergreen adapté à l’horizon long terme de cette classe d’actifs, et une accessibilité concrète avec une fenêtre de liquidité trimestrielle.
Maxime Defasy
Associé, Directeur des investissements
partenaires
La stratégie d’investissement du FPCI
Diversification par stratégies
40 - 60%
20 - 40%
20 - 40%
Diversification géographique
40 - 60%
40 - 60%
0 - 20%
Diversification par maturité des deals
75 - 100%
0 - 25%
0 - 10 %
Simulation d’investissement
Stratégie
Le FPCI vise une allocation équilibrée entre stratégies primaires, secondaires et co-investissements, afin de tirer parti de leurs caractéristiques respectives et de chercher un rapport rendement/risque adapté aux objectifs du fonds.
Les opérations secondaires constituent le socle du portefeuille, représentant environ la moitié de l’allocation. Elles permettent de bénéficier de décotes potentielles à l’achat, d’une meilleure visibilité sur les actifs sous-jacents et d’une diversification large en termes de millésimes et de gérants.
Les co-investissements visent notamment à réduire la couche de frais et à accélérer le déploiement du capital.
Les investissements primaires permettent de cibler des gérants spécialisés sur des secteurs identifiés (technologie, santé, etc.), dans une logique de conviction.
Une poche de liquidité de 5 à 10% est conservée en permanence afin de faire face aux demandes de rachat dans les conditions prévues au prospectus.
Millésime
Le fonds sera exposé en permanence à un minimum de 5 millésimes.
Maturité
Secteurs d’activité
Géographie
Investir en Private Equity comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La performance des fonds de capital investissement ne peut s’apprécier avec certitude qu’à l’échéance. La liquidité du fonds est limitée.
Un accès à des gérants reconnus du Private Equity
Le FPCI Althos Private Equity, géré par Tygrow, vous donne accès à plusieurs gérants au sein d’un fonds unique et diversifié. Le fonds est actuellement investi dans 12 fonds et plusieurs centaines d’entreprises.
01
33 Mds $
1990
274
Secondaire
Monde
Capital transmission
Multisectoriel
(TRI NET)
15 %
visée (non garantie)
10 à 15 %
02
232 Mds $
1994
1900
Primaire
Monde
Capital transmission, développement, risque
Santé & Tech
(TRI NET)
21 %
visée (non garantie)
12 à 14 %
03
65 Mds $
1990
250
Primaire
Monde
Capital transmission
Logiciel et business services
(TRI NET)
20 %
visée (non garantie)
15 à 18 %
04
7,5 Mds $
2014
1145
Secondaire
Monde
Capital transmission
Multisectoriel
(TRI NET)
40 %
visée (non garantie)
15 à 18 %
05
169 Mds $
2008
1010
Secondaire & Co-invest
Monde
Capital transmission
Multisectoriel
(TRI NET)
15 %
visée (non garantie)
10 à 12 %
Les informations sur les performances passées éventuellement reproduites ne garantissent en aucun cas les performances futures. La performance des fonds de capital investissement ne peut s’apprécier avec certitude qu’à l’échéance.
Le Private Equity sans les contraintes habituelles grâce au format Evergreen
Comparatif établi par Althos à titre indicatif, sur la base des caractéristiques généralement observées dans ces deux types de véhicules. Ce comparatif ne constitue pas un conseil en investissement. Sources disponibles sur demande.
Equity Evergreen
traditionnel
- Caractéristiques
- Gestion
Fonds fermé
traditionnel
- Performance
- Simplicité
Fonds traditionnels
Fonds fermés, avec une durée de vie fixe de 8 à 12 ans. Les investisseurs s’engagent à investir un capital déterminé à l’avance, avec des appels de fonds étalés sur 1 à 5 ans.
Fonds Evergreen
Ouverts en permanence, ces fonds permettent des investissements basés sur des valeurs liquidatives trimestrielles ou mensuelles, facilitant l’accès au Private Equity pour les investisseurs privés.
Les investissements, ainsi que les distributions, sont continus.
Le format Evergreen présente des caractéristiques adaptées à l’investisseur privé souhaitant accéder au Private Equity : capital investi dès la souscription, absence de courbe en J, fenêtres de liquidité périodiques et lisibilité de la performance via une valeur liquidative régulièrement mise à jour.
Une expertise reconnue pour investir en actifs non cotés.
Nos clients témoignent
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- Pourquoi investir en Private Equity ?
Ils nous citent
Structure & caractéristiques du fonds
Quel est le format juridique du fonds ?
Le fonds est un FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement) sous format Evergreen, avec une durée de vie de 99 ans.
Quel est l’objectif de performance ?
Performance visée non contractuelle de 10% net par an, à titre indicatif et non garanti. La performance des fonds de capital-investissement ne peut s’apprécier avec certitude qu’à l’échéance.
Qui gère et dépose ses fonds ?
La sociéte de gestion est Tygrow, le dépositaire est Oddo.
Le fonds est valorisé tous les trimestres.
Quand a été créé le fonds ?
Le fonds a été crée en Juillet 2024 .
Conditions & modalités d’investissement
Y a-t-il une durée minimale de blocage ?
Aucune durée minimale, mais il existe des pénalités de sortie anticipée qui s’appliquent pendant les 12 premiers mois suivant l’investissement dans le fonds.
Quel est le montant minimum pour investir ?
Le montant d’investissement minimum est de 100 000 €, pour accéder au Fonds Althos Private Equity (uniquement réservé aux investisseurs avertis).
Est-il possible de retirer ses fonds ?
Quels sont les frais associés au fonds ?
- Tygrow : 0,35 % (sur la base de 20 M€ d encours) dégressif du FPCI
- Autres (dépositaire, valorisateur, CAC) : 0,10%
- Frais liés à la performance (Carried interest) : néant au niveau du FPCI
- Frais d entrée : néant
- Frais de sortie : néant (sauf sortie anticipée avant 12 mois)
- Frais de conseil Althos : Selon la catégorie des parts
Quelle est l’implication financière d’Althos ?
Althos est engagé à hauteur de 1 millions d’euros.
A
FR001400QZ70
100 000 €
1,30 %
0,95 %
F
FR001400QZD6
100 000 €
0,35 %
Néant (part réservée aux contrats luxembourgeois)
Principaux risques
Liste non exhaustive. Les investisseurs sont invités à se référer à l’Annexe 2 du Règlement du Fonds pour avoir la liste complète.
Le FPCI présente un risque de perte en capital.
Le FPCI est principalement investi dans des sociétés non cotées. La société de gestion pourra donc éprouver des difficultés à céder les titres dans les délais.
Les demandes de rachat sont limitées à 5 % de la valeur liquidative (NAV) du fonds par trimestre.
Risque lié à un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement. Pour une description détaillée des risques, voir le règlement et le DICI du FPCI.
Des modifications des cadres juridiques, fiscaux ou réglementaires susceptibles de nuire au fonds ou à ses investissements peuvent survenir à tout moment pendant la durée du fonds. Si le fonds ou l’investisseur ne respecte pas les règles fiscales en vigueur, ou si une modification législative ou réglementaire intervient, l’investissement pourrait ne pas permettre de bénéficier des avantages fiscaux prévus par le Code général des impôts.
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