Résumé de l’article
Cette fiche vous présente Andera Partners, sa philosophie distinctive du « Power of And » fondée sur le partenariat et l’engagement collectif, ses cinq plateformes d’investissement complémentaires couvrant l’ensemble du spectre du private equity, et les moyens d’y accéder via Althos avec des tickets adaptés aux investisseurs privés qualifiés.
- Andera Partners gère plus de 5 milliards d’euros d’actifs et a accompagné plus de 350 entreprises depuis sa création en 2001, avec une équipe de près de 120 professionnels dont 72 spécialistes de l’investissement basés à Paris, Anvers, Madrid, Milan et Munich.
- Créée en 2001 au sein du groupe Edmond de Rothschild sous le nom d’EDRIP, Andera Partners a pris son indépendance en 2018 lors d’un management buyout et se structure aujourd’hui comme un partenariat collégial géré par 13 associés représentant les principales activités du groupe.
- Andera Partners déploie son expertise à travers cinq plateformes spécialisées : Life Sciences (capital-risque biotech), MidCap (buyout et transmission en mid-cap), Expansion/Croissance (développement des PME), Acto (dette mezzanine sponsorless), et Infra (infrastructures vertes), toutes animées par la même conviction du partenariat entrepreneurial.
- Via Althos, les investisseurs privés peuvent accéder à une sélection de fonds Andera Partners avec des tickets significativement réduits par rapport aux conditions institutionnelles directes.
- La fiche détaille également la valeur ajoutée d’Althos (sélection, accompagnement, fiscalité) et répond aux questions les plus fréquentes dans une FAQ en fin de page.
Présentation d'Andera Partners
Créée en 2001 au sein du groupe Edmond de Rothschild sous le nom d’EDRIP (Edmond de Rothschild Investment Partners), Andera Partners a construit pendant près de deux décennies une expertise reconnue sur le marché français et européen du capital-investissement. En avril 2018, les équipes ont réalisé un management buyout pour prendre le contrôle de la société de gestion, marquant l’indépendance totale du groupe. Ce passage à l’indépendance s’est accompagné d’un changement de nom en octobre 2020, EDRIP devenant Andera Partners, avec une nouvelle signature reflétant l’ADN du groupe : « The Power of And ».
Au moment de son indépendance en 2018, Andera Partners gérait plus de 2 milliards d’euros avec 55 collaborateurs, 96 entreprises en portefeuille et quatre stratégies d’investissement. Depuis, le groupe a plus que doublé ses actifs sous gestion pour atteindre 5,15 milliards d’euros, avec près de 120 professionnels dont 72 spécialistes de l’investissement, et a accompagné plus de 350 entreprises.
Andera Partners se structure comme un partenariat collégial géré par 13 associés représentant les principales activités du groupe. Cette gouvernance comprend un Conseil de Gérance (2 membres), un Collège des Associés (13 membres) et un Conseil de Surveillance (3 professionnels). Cette structure de gouvernance collégiale garantit l’alignement des décisions stratégiques avec les intérêts de long terme des investisseurs et des entreprises accompagnées.
Andera Partners est présente à Paris, Anvers, Madrid, Milan et Munich, permettant de couvrir les principaux marchés européens avec une proximité entrepreneuriale.
Philosophie d'investissement : « The Power of And »
Au cœur de l’identité d’Andera Partners se trouve une conviction fondatrice : pour croître et se développer durablement, il est essentiel d’avoir les bons partenaires et de prendre plaisir à travailler ensemble. Cette philosophie, incarnée dans la signature « The Power of And », structure toute l’approche du groupe et se décline à plusieurs niveaux.
And : le lien entre investisseurs et entrepreneurs
Le « And » représente d’abord le lien que construit quotidiennement Andera Partners entre les investisseurs qui lui font confiance et les entrepreneurs qui choisissent le groupe pour soutenir leurs projets de développement. Cette double responsabilité envers les investisseurs et les dirigeants d’entreprises crée un alignement d’intérêts unique où la performance financière et l’accompagnement entrepreneurial sont indissociables.
And : la mise en commun des talents
Le « And » illustre également la façon dont les équipes d’Andera Partners, ses partenaires et les dirigeants des entreprises en portefeuille mettent en commun leurs talents pour accomplir cette mission. La performance par l’engagement collectif constitue l’ADN d’Andera Partners. Cette approche collaborative se traduit concrètement par des équipes pluridisciplinaires travaillant ensemble sur chaque investissement, combinant expertise financière, sectorielle et opérationnelle.
Era : une nouvelle ère d'investissement responsable
Le « And » se transforme également en « Era » pour symboliser la nouvelle ère ouverte par l’indépendance du groupe en 2018, mais aussi le changement de paradigme que vivent les professionnels de l’investissement dans un monde en mutation rapide. Andera Partners considère que son rôle de gestionnaire engagé et responsable va au-delà du simple accompagnement des entreprises en portefeuille : il inclut une responsabilité plus large envers la société et l’environnement.
Andera Partners Transformation : une plateforme d'accompagnement unique
Convaincue que le succès réside dans le pouvoir du collectif, Andera Partners a créé en 2022 Andera Partners Transformation, une plateforme d’accompagnement unique dans le private equity français. Cette initiative réaffirme l’engagement d’Andera Partners envers les entreprises et leurs dirigeants pour leur fournir un soutien pratique et opérationnel sur le chemin d’une croissance forte et durable.
Les cinq plateformes d'investissement d'Andera Partners
1. Andera Life Sciences : pionnier du capital-risque en sciences de la vie
Andera Life Sciences accompagne depuis plus de 20 ans les équipes entrepreneuriales dans le développement de futurs produits thérapeutiques ou technologies médicales, du stade pré-clinique à la preuve de principe clinique ou jusqu’à la commercialisation. L’équipe, composée de 13 professionnels basés à Paris, gère 541 millions d’euros et a réalisé 57 transactions.
L’innovation thérapeutique constitue un socle très dynamique pouvant apporter aux investisseurs des rendements financiers élevés, tout en ayant un impact sociétal positif majeur par sa capacité à améliorer la prise en charge des maladies graves et à améliorer la vie des patients. Cette double dimension financière et responsable confère à Andera Life Sciences un positionnement distinctif.
L’équipe investit en capital dans des entreprises de croissance, de la start-up early stage aux sociétés en growth/late stage, avec des montants compris entre 10 et 35 millions d’euros. Andera Life Sciences fait partie des rares équipes françaises capables d’accompagner les entreprises de biotech sur l’ensemble de leur cycle de développement, de l’amorçage jusqu’aux phases cliniques avancées.
2. Andera MidCap : buy-and-build et transformation en mid-cap
L’équipe Andera MidCap, forte de 13 professionnels et gérant 660 millions d’euros sur 46 transactions, sélectionne des sociétés porteuses de projets de croissance dont les dirigeants sont des actionnaires forts et accompagne leur développement. Cette prise de participation s’accompagne de plans de transformation structurants (organisation, capital humain, internationalisation, digitalisation) pour favoriser les changements d’échelle.
Le fonds détient des participations majoritaires ou minoritaires dans diverses situations : capital-développement, OBO/MBO, spin-off ou carve-out. L’équipe investit en France et en pays limitrophes dans des sociétés réalisant entre 30 et 500 millions d’euros de chiffre d’affaires, avec des tickets compris entre 30 et 100 millions d’euros.
L’approche d’Andera MidCap privilégie la flexibilité dans le positionnement actionnarial : le fonds peut investir en minoritaire ou en majoritaire selon les situations et les besoins des dirigeants, permettant de s’adapter à chaque configuration entrepreneuriale. Cette flexibilité est un différenciateur majeur permettant à Andera MidCap de saisir des opportunités variées et de construire des partenariats sur mesure avec les équipes de direction.
3. Andera Expansion & Croissance : développer les PME françaises
L’équipe Andera Croissance & Expansion, composée de 11 professionnels, a accompagné plus de 53 PME en croissance depuis 2007, couvrant toutes les problématiques d’actionnaires dans des configurations majoritaires et minoritaires : développement, transmission, reclassement de titres d’associés, spin-offs ou rachats d’actifs.
La plateforme est structurée en deux segments complémentaires :
Andera Croissance
L’équipe Andera Croissance investit au capital des PME pour accompagner leur développement, en finançant leur plan de croissance et en alignant les actionnaires. Les investissements ciblent des sociétés réalisant entre 5 et 30 millions d’euros de chiffre d’affaires, avec des tickets compris entre 3 et 10 millions d’euros.
Andera Expansion
L’équipe Andera Expansion cible des entreprises légèrement plus matures, réalisant entre 10 et 150 millions d’euros de chiffre d’affaires, avec des tickets compris entre 7 et 20 millions d’euros. L’équipe investit en France et en pays limitrophes.
Avec 292 millions d’euros investis sur 53 transactions, cette plateforme incarne l’accompagnement entrepreneurial de proximité qui caractérise Andera Partners. L’équipe se positionne comme un partenaire de long terme des dirigeants-entrepreneurs, capable de comprendre leurs enjeux opérationnels et stratégiques et d’apporter un soutien personnalisé.
4. Andera Acto : dette mezzanine sponsorless innovante
Andera Acto, avec 9 professionnels et 843 millions d’euros investis sur 53 transactions, a développé une expertise unique en dette mezzanine avec une approche distinctive : le sponsorless. Les clients cibles sont des entreprises performantes présentant un modèle économique résilient dont l’équipe de direction cherche à maximiser la croissance pour bénéficier de la création de valeur future.
Andera Acto intervient dans trois situations :
A. Sponsorless : autonomie des dirigeants
Andera Acto se positionne comme le partenaire privilégié des dirigeants souhaitant prendre le contrôle de leur entreprise dans le cadre d’une opération secondaire, sans faire appel à un sponsor private equity. Cette approche sponsorless permet aux dirigeants de conserver leur pleine indépendance tout en bénéficiant d’un partenaire financier de premier plan pour soutenir leurs perspectives de développement, qu’elles soient organiques ou par croissance externe.
B. Mezzanine Développement
Andera Acto soutient la croissance par des financements peu dilutifs (in fine), permettant aux actionnaires de préserver leur participation tout en finançant des projets de développement ambitieux.
C. Sponsor : maximisation de la participation des cadres
Andera Acto propose également du financement mezzanine pour maximiser la participation des cadres dans le cadre des opérations de transfert aux côtés des fonds.
L’équipe investit en France et en pays limitrophes, dans des sociétés small et mid-cap, avec des tickets compris entre 5 et 100 millions d’euros, en mezzanine ou equity minoritaire. Andera Acto a récemment réalisé son premier investissement international, marquant son ambition d’accélérer sa présence au-delà de la France.
5. Andera Infra : pionnier des infrastructures vertes
Andera Infra est active dans le domaine des infrastructures de la transition énergétique avec une double approche : une stratégie value-add pour atteindre un haut niveau de rentabilité et une dimension écologique forte à impact positif.
En tant que pionnier de l’investissement dans les infrastructures vertes, Andera Partners croit au lien naturel entre l’investissement dans les infrastructures et la construction d’un monde durable. Cette conviction différenciante positionne Andera Infra comme un acteur engagé de la transition énergétique, alliant performance financière et impact environnemental.
L’équipe investit en Europe et principalement en France dans trois secteurs
stratégiques :
- Production d’énergies renouvelables
- Mobilité écologique
- Green datacenters
Les investissements sont réalisés en greenfield ou brownfield à valeur ajoutée, avec des montants compris entre 5 et 30 millions d’euros. Le premier fonds vise un montant cible de 150 millions d’euros avec un hard cap à 200 millions d’euros, et un deuxième fonds plus important devrait être lancé prochainement.
Pourquoi investir dans Andera Partners via Althos
Investir avec Andera Partners offre l’accès à un acteur français de premier plan du capital-investissement, avec plus de 20 ans de track record, une philosophie distinctive du « Power of And » fondée sur le partenariat entrepreneurial, et une couverture complète du spectre du private equity à travers cinq plateformes complémentaires. Le rôle d’Althos est de rendre ces stratégies accessibles à des investisseurs privés qualifiés dans un cadre maîtrisé.
Accès institutionnel avec tickets adaptés
La mutualisation des tickets d’entrée permet d’accéder à certains fonds Andera Partners sans atteindre les montants institutionnels habituellement requis. Althos sélectionne les millésimes et stratégies les plus pertinents pour un investisseur privé, en tenant compte du profil patrimonial, de l’horizon d’investissement et de la tolérance au risque de chacun.
Accompagnement et conseil
Althos analyse votre situation patrimoniale globale et vos objectifs (rendement, diversification, transmission) pour dimensionner au mieux l’allocation dans les fonds Andera Partners au sein de votre portefeuille global. Un suivi régulier des investissements est assuré, avec des points de situation et un accompagnement tout au long de la durée de vie du fonds.
Cadre et optimisation fiscale
L’intégration dans des enveloppes spécialisées (par exemple, contrats d’assurance-vie ou autres structures dédiées) est étudiée en fonction de votre situation personnelle. L’étude de dispositifs fiscaux applicables selon votre profil et la nature du véhicule d’investissement fait partie de l’accompagnement. Althos coordonne si nécessaire avec vos conseils habituels (expert-comptable, avocat fiscaliste, notaire) pour assurer une approche cohérente.
Points d'attention et profil d'investisseur
Les fonds gérés par Andera Partners relèvent de l’investissement non coté et s’adressent à des investisseurs capables d’immobiliser une partie de leur capital sur le long terme et d’accepter un risque de perte en capital.
Horizon d'investissement long, typiquement de 8 à 12 ans pour les fonds de private equity traditionnels, avec des durées variables selon les stratégies (life sciences, infrastructures).
Absence de liquidité pendant la durée de vie des fonds traditionnels : impossibilité ou forte contrainte pour sortir avant l'échéance.
Complexité des stratégies et des structures d'investissement, nécessitant un accompagnement professionnel pour en comprendre tous les enjeux.
Réservé aux investisseurs disposant d'un patrimoine suffisant et d'une bonne compréhension du risque lié aux actifs non cotés et aux stratégies de private equity.
Althos travaille avec une sélection de fonds Andera Partners rendus accessibles aux investisseurs privés qualifiés grâce à des solutions de mutualisation et à des enveloppes adaptées. Un entretien permet d’évaluer votre profil, vos objectifs, puis de vous proposer les solutions Andera Partners pertinentes et les modalités d’investissement.
Quel est le ticket minimum pour ce type d'investissement ?
Le ticket d’entrée dépend du fonds et de la structure utilisée, mais il se situe généralement à partir de montants de l’ordre de plusieurs dizaines ou centaines de milliers d’euros. La vocation d’Althos est de réduire ce seuil par rapport aux tickets institutionnels, tout en conservant des montants cohérents avec la nature des produits.
Quelle durée d'investissement faut-il prévoir ?
Les fonds de private equity d’Andera Partners ont en général une durée de vie de 8 à 12 ans, incluant la période d’investissement et la période de réalisation des participations. Les fonds de dette mezzanine peuvent avoir des horizons légèrement différents. Les fonds de life sciences peuvent avoir des durées variables selon le cycle de développement des entreprises biotechs. Il est important de considérer ces investissements comme du capital long terme.
Qu'est-ce qui différencie vraiment Andera Partners des autres gestionnaires français ?
Andera Partners incarne une philosophie unique du « Power of And » fondée sur la conviction que la performance passe par l’engagement collectif et le partenariat entrepreneurial authentique. Le groupe se structure comme un partenariat collégial géré par 13 associés, garantissant un alignement fort entre les intérêts de l’équipe de gestion et ceux des investisseurs. Andera Partners a également créé une plateforme d’accompagnement opérationnel unique (Andera Partners Transformation) pour soutenir concrètement les entreprises en portefeuille. Enfin, la couverture complète du spectre du private equity à travers cinq plateformes complémentaires permet d’offrir des solutions adaptées à chaque situation entrepreneuriale.
Pourquoi Andera Acto est-elle innovante dans le domaine de la dette mezzanine ?
Andera Acto a développé une approche distinctive du sponsorless, se positionnant comme le partenaire privilégié des dirigeants souhaitant prendre le contrôle de leur entreprise sans faire appel à un sponsor private equity traditionnel. Cette approche permet aux équipes de direction de conserver leur pleine indépendance tout en bénéficiant d’un financement flexible et d’un partenaire financier expérimenté. Cette philosophie sponsorless est parfaitement alignée avec l’ADN entrepreneurial d’Andera Partners et répond à une demande croissante des dirigeants cherchant à maximiser leur autonomie.
Quel est l'intérêt de passer par Althos plutôt que d'investir directement ?
L’accès direct aux fonds Andera Partners nécessite en général des tickets très élevés, une infrastructure administrative et une expertise importante. En passant par Althos, vous bénéficiez d’un accès mutualisé, d’une sélection de fonds adaptée à un investisseur privé, d’un accompagnement dans la compréhension des risques et dans l’intégration de ces solutions au sein de votre stratégie patrimoniale globale.
Comment puis-je accéder aux fonds Andera Partners via Althos ?