Au moment d’ouvrir une assurance-vie au Luxembourg pour gérer son patrimoine, l’investisseur peut décider d’organiser sa gestion au travers d’un Fonds Interne Dédié (FID)
Spécifique au contrat d’assurance-vie au Luxembourg, ce fonds offre de nombreux avantages pour les investisseurs, notamment les nombreux supports d’investissements qu’il regroupe mais surtout la délégation de la gestion. Nous allons ici explorer en détails les caractéristiques et les avantages du Fonds Interne Dédié.
Quelles sont les spécificités d’un Fonds Interne Dédié ?
Le Fonds Interne Dédié (FID) se distingue par la possibilité pour l’investisseur de déléguer entièrement la gestion de son contrat à une société de gestion agréée, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire. Althos vous accompagne dans le choix de ce gestionnaire et dans le suivi du mandat.
Le gestionnaire établit avec le titulaire du contrat un cahier des charges bien défini, assurant ainsi une gestion personnalisée de son patrimoine, adaptée à ses besoins et objectifs spécifiques. C’est le gestionnaire dédié qui va ensuite faire les arbitrages au sein du contrat.
Non seulement l’investisseur a accès à une grande diversité de supports au sein d’un FID (des actions, des obligations, des fonds de private equity…), mais il peut également en ouvrir plusieurs au sein d’un même contrat d’assurance-vie luxembourgeois.
Une condition néanmoins : chaque fonds dédié doit atteindre 125 000 euros.
Il peut également avoir des fonds externes dans son contrat en plus d’un FID. Par ailleurs, le fonds est en principe réservé à un seul souscripteur. Une exception existe pour les contrats liés, par exemple ceux de deux époux : ils peuvent investir dans un même fonds, dit FID « umbrella », piloté selon une stratégie commune. C’est l’une des différences avec le fonds d’assurance spécialisé, qui ne peut servir qu’un seul contrat.
Le FID n’est qu’un des nombreux avantages de l’assurance-vie luxembourgeoise.
Quels sont les différents types de Fonds Internes Dédiés ?
Le Fonds Interne Dédié est réservé aux contrats comportant une prime minimale de 125 000 euros à la souscription, et chaque fonds dédié logé dans le contrat doit lui-même atteindre 125 000 euros.
Au-delà de ce seuil d’accès, la Lettre Circulaire 26/1 du Commissariat aux Assurances, entrée en vigueur le 1er février 2026, classe les souscripteurs en cinq catégories, de N à D. Il existe quatre types de fonds dédiés (A, B, C et D) selon la catégorie du souscripteur, qui détermine l’univers d’investissement accessible : plus elle est élevée, plus les classes d’actifs éligibles et les limites de diversification sont larges.
Le classement repose sur deux critères cumulatifs : le montant investi sur l’ensemble des contrats détenus auprès de la compagnie, et la fortune en valeurs mobilières déclarée.
FID de catégorie A
Le FID de catégorie A s’adresse aux souscripteurs investissant au moins 125 000 euros sur l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie, et déclarant une fortune en valeurs mobilières d’au moins 250 000 euros.
FID de catégorie B
Le FID de catégorie B s’adresse aux souscripteurs investissant au moins 250 000 euros sur l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie, et déclarant une fortune en valeurs mobilières d’au moins 500 000 euros.
FID de catégorie C
Le FID de catégorie C s’adresse aux souscripteurs investissant au moins 250 000 euros sur l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie, et déclarant une fortune en valeurs mobilières d’au moins 1 250 000 euros. À ce niveau, aucune limite de diversification n’est imposée : seul le catalogue des actifs éligibles s’applique.
FID de catégorie D
Le FID de catégorie D s’adresse aux souscripteurs investissant au moins 1 000 000 d’euros sur l’ensemble de leurs contrats auprès de la compagnie, et déclarant une fortune en valeurs mobilières d’au moins 2 500 000 euros. L’investissement est alors possible sans restriction dans toutes les catégories d’instruments financiers.
La fortune en valeurs mobilières s’entend de la valeur totale des instruments financiers du souscripteur, augmentée de ses dépôts bancaires et de la valeur de ses contrats d’assurance-vie, diminuée de ses dettes de toute nature.
Un souscripteur qui remplit la condition de fortune d’une catégorie supérieure peut demander à y être classé, même si le montant de sa prime ne l’y conduit pas. Il signe alors un document présentant les opportunités et les risques supplémentaires de cette catégorie, et explique les raisons de sa demande. La compagnie reste libre de l’accepter.
| Type de Fonds Interne Dédié | Investissement minimum, tous contrats confondus | Fortune en valeurs mobilières |
|---|---|---|
| FID A | À partir de 125 000 € | À partir de 250 000 € |
| FID B | À partir de 250 000 € | À partir de 500 000 € |
| FID C | À partir de 250 000 € | À partir de 1 250 000 € |
| FID D | À partir de 1 000 000 € | À partir de 2 500 000 € |
Quels sont les avantages d’un FID dans l’assurance-vie luxembourgeoise ?
La gestion sur mesure du patrimoine, pour s’adapter précisément aux objectifs et au profil de risque du souscripteur, est l’avantage majeur du Fonds Interne Dédié.
Une telle flexibilité de gestion ne se retrouve pas dans les contrats d’assurance-vie français. De même, le choix d’actifs et la diversification proposée permettent de réellement établir un portefeuille ultra-diversifié, ce qui est impossible à faire avec un seul contrat d’assurance-vie français.
Logé au sein d’une assurance-vie luxembourgeoise, le FID est soumis à la neutralité fiscale : pour un résident fiscal français, c’est le même régime qu’un contrat d’assurance-vie français qui s’applique, en matière d’imposition des rachats comme de transmission. Pour un expatrié, le contrat s’adapte au régime de son pays de résidence, ce qui évite une double imposition.
Comment choisir un gestionnaire pour son Fonds Interne Dédié ?
Le choix d’un gestionnaire pour son Fonds Interne Dédié est crucial.
La gestion d’un FID revient à une société de gestion agréée, qu’Althos vous aide à sélectionner. Ses conseillers maîtrisent parfaitement les processus d’ouverture des assurances-vie luxembourgeoises et de mise en place d’un FID au sein des contrats.
Avec Althos, l’investisseur bénéficie d’un accompagnement personnalisé, avec des échanges réguliers qui permettent d’établir une gestion déléguée qui lui ressemble au sein de son FID.
Le plus important est donc de choisir son gestionnaire selon son expertise, mais aussi de la relation que le client établit avec lui.
Une relation de confiance est indispensable pour que la gestion soit toujours en adéquation avec les attentes de l’investisseur, puisqu’il s’agit ici d’une gestion entièrement déléguée.
Quels sont les frais du FID luxembourgeois ?
Les frais liés aux Fonds Internes Dédiés au Luxembourg varient selon différents facteurs, tels que le montant investi, la politique de tarification de la compagnie d’assurance et les services associés.
Il est essentiel de prendre en compte ces frais lors du choix d’un FID.
Tout d’abord, les frais d’entrée affichés par les assureurs luxembourgeois sont négociables, et chez Althos les frais de versement tombent à 0 % au-delà d’un million d’euros d’encours conseillés.
Ensuite, concernant les frais liés à la gestion du FID, ils sont généralement peu onéreux dans le cadre de l’assurance-vie luxembourgeoise, exprimés en pourcentage annuel du montant investi et dégressifs : plus la valeur du contrat est élevée, plus le taux appliqué est faible.
Des solutions personnalisées sont souvent mises en place après l’analyse approfondie de la situation patrimoniale de l’investisseur.
Les conseillers Althos vérifient régulièrement les frais de gestion proposés par les assureurs pour proposer au client la solution la plus avantageuse en fonction de son patrimoine et de son profil.
Il ne faut cependant pas oublier que des frais d’arbitrage peuvent s’appliquer lorsque le gestionnaire fait des opérations pour ajuster le portefeuille. Ces frais peuvent varier en fonction du type de support, et ne seront pas les mêmes par exemple entre un ETF et un fonds non-coté.
Dans tous les cas, le souscripteur doit s’assurer de bien comprendre tous les frais associés à son contrat global, et au FID, avant de prendre sa décision d’investissement.
Bien sûr, les frais ne doivent pas être le seul critère de choix d’un FID. Il est essentiel de considérer la qualité de la gestion, l’expérience du gestionnaire et l’adéquation du FID avec le profil d’investisseur.
Conclusion
Le Fonds Interne Dédié représente une option attrayante pour les investisseurs souhaitant ouvrir une assurance-vie luxembourgeoise et bénéficier d’une gestion entièrement personnalisée de leur patrimoine.
Pourquoi investir dans un FID ?
- Le FID offre une flexibilité et une adaptabilité accrues, permettant à l’investisseur de réellement personnaliser la gestion de son patrimoine en fonction de son profil et de ses objectifs. C’est une solution sur mesure doublée d’un confort pour l’investisseur, car la gestion est déléguée à un professionnel qui va réaliser les arbitrages lorsque nécessaire.
- Le FID se loge dans une assurance-vie luxembourgeoise, qui offre un choix de stratégies d’investissement et de supports financiers bien plus important que celui des assurances-vie françaises. Il permet d’obtenir un portefeuille ultra-diversifié et de bénéficier d’une gestion professionnelle.
- Grâce à la réglementation luxembourgeoise, les actifs du fonds dédié sont isolés de ceux de la compagnie d’assurance et déposés chez une banque dépositaire agréée. En cas de défaillance de l’assureur, le souscripteur est créancier de premier rang sur les actifs de son contrat, sans plafond, là où l’indemnisation française est limitée à 70 000 €. C’est une garantie de rang et de propriété, pas une garantie de capital.
Quelle est la limite d’investissement dans un FID ?
Quel est le montant minimum pour investir dans un FID ?