Althos a analysé les contrats d’assurance-vie commercialisés au Luxembourg. Seize sont retenus dans ce classement, dont quatorze font l’objet d’un avis détaillé. Ils sont notés selon quatre familles de critères : offre financière, facilité de gestion, frais et qualité de l’assureur. Il n’y a pas de meilleur contrat dans l’absolu : le bon choix dépend de votre profil et de vos objectifs.
Quel contrat pour quel profil ?
- Pour la gestion libre avec fonds en euros : Generali Espace Lux Vie
- Pour les non-résidents et le private equity institutionnel : Wealins Life France
- Pour combiner private equity et fonds en euros : Allianz Global Invest Evolution
- Le plus accessible : La Bâloise Profolio, dès 50 000 €
Transparence : Althos dispose de conventions de distribution avec Wealins, Generali Luxembourg et Allianz Life Luxembourg. Ces trois contrats sont évalués selon les mêmes critères que les treize autres.
Les tickets d’entrée indiqués sont ceux des contrats eux-mêmes. L’accompagnement Althos débute à 500 000 €, quel que soit le contrat retenu : c’est le seuil à partir duquel l’accès à nos portefeuilles exclusifs et aux fonds non cotés permet une diversification cohérente. La souscription d’un contrat luxembourgeois passe toujours par un intermédiaire agréé, jamais en direct auprès de l’assureur.
Quel est le vrai ticket d’entrée d’une assurance-vie luxembourgeoise ?
Le marché affiche des tickets d’entrée variables : certains contrats démarrent à 50 000 € (La Bâloise Profolio) ou 100 000 € (Life Mobility Evolution, OneLife Wealth France), en gestion libre limitée aux ETF et aux fonds classiques. Ces seuils bas donnent toutefois accès à une version réduite du contrat luxembourgeois.
Chez Althos, l’accompagnement débute à 500 000 €. Ce seuil n’est pas commercial : il correspond au montant à partir duquel notre sélection de fonds non cotés exclusifs (private equity, dette privée, infrastructures) devient accessible et permet une diversification cohérente. En dessous, un contrat luxembourgeois offre le triangle de sécurité, la neutralité fiscale et le multi-devises, mais se rapproche d’un bon contrat français pour le reste.
Le classement en un coup d’œil
| Contrat | Assureur | Étoiles | Ticket d'entrée | Fonds en € | Private equity | Frais d'entrée max | Frais de gestion max | Solvabilité au 31/12/2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Generali Espace Lux Vie | Generali Luxembourg | 5 | 250 000 € | Oui, jusqu'à 60 % | Oui | 4,50 % | 1,50 % | 150 % |
| Wealins Life France | Wealins | 5 | 250 000 € | Non | Oui | 2,50 % | 1,50 % | 157 % |
| Allianz Global Invest Evolution | Allianz Life Luxembourg | 5 | 250 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Oui, jusqu'à 50 % | 5,00 % | 1,25 % | 145 % |
| Liberté | Utmost (ex-Lombard International) | 4 | 250 000 € | Non | Oui, jusqu'à 60 % | 3,00 % | 0,95 % | 141 % |
| OneLife Wealth France | OneLife | 4 | 100 000 € | Non | Oui | 3,00 % | 1,00 % | 141 % |
| CNP One LUX | CNP Luxembourg | 3 | 500 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Oui | 3,00 % | 1,00 % | 183 % |
| Liberty 2 Invest France | Cardif Lux Vie | 3 | 250 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Non | 3,00 % | 1,15 % | 152 % |
| Life Mobility Evolution | La Mondiale Europartner | 3 | 100 000 € | Oui, jusqu'à 70 % | Non | 3,00 % | 1,00 % | 180 % |
| Swiss Life Premium Lux | SwissLife Luxembourg | 3 | 250 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Non | 3,00 % | 2,00 % | 196 % |
| BPCE Premium Vie | BPCE Life | 3 | 150 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Oui | 2,50 % | 1,30 % | 168 % |
| Axa Lifinity Europe (FR) | AXA Wealth Europe | 3 | 300 000 € | Oui, jusqu'à 50 % | Non | 1,00 % | 1,00 % | 143 % |
| Sogelife Personal Multisupports | Sogelife | 3 | 300 000 € | Oui | Non | 3,00 % | 1,10 % | 146 % |
| CALIE Life Patrimony 2+ (F) | CALI Europe | 3 | 500 000 € | Oui | Oui, jusqu'à 50 % | Aucun | 1,00 % | 148 % |
| La Bâloise Profolio | Bâloise Vie Luxembourg | 3 | 50 000 € | Non | Oui, jusqu'à 60 % | 5,00 % | 1,50 % | 145 % |
| Wealth Executive Life | Vitis Life | — | 125 000 € | Non | Oui | 3,50 % | 1,20 % | 206 % |
| Helios | Foyer | — | 125 000 € | Non | Oui | 4,00 % | 1,20 % | 227 % |
Les deux derniers contrats complètent l’univers de marché ; ils feront l’objet d’un avis détaillé lors de la prochaine mise à jour. Les frais indiqués sont des maximums contractuels, généralement négociables.
Les contrats 5 étoiles
Allianz Global Invest Evolution
Avis Althos
Contrat très complet, adossé à une excellente signature. Il permet jusqu’à 50 % en private equity et 50 % en fonds en euros, et offre une large sélection de fonds, d’ETF, de parts institutionnelles et de très bons supports immobiliers. C’est le seul du classement à autoriser cette combinaison à ce niveau.
Pour qui ?
Le meilleur pour combiner une poche private equity importante (jusqu’à 50 %) et un fonds en euros (jusqu’à 50 %).
Points forts
Jusqu’à 50 % en private equity et 50 % en fonds en euros · parts institutionnelles · bons supports immobiliers.
À noter
Frais d’entrée parmi les plus élevés du classement, à 5 %.
Allianz Luxembourg (groupe Allianz)
Oui, jusqu’à 50 %
250 000 €
Oui
Oui, jusqu’à 50 %
5,00 %
1,25 %
145 %
Wealins Life France
Avis Althos
Ce contrat se distingue par son accès au private equity institutionnel et ses conseils adaptés aux non-résidents français. C’est un contrat fiable pour les investisseurs n’ayant pas besoin de fonds en euros, géré par Wealins, acteur 100 % luxembourgeois détenu par le groupe Foyer.
Pour qui ?
Le meilleur pour les non-résidents français et l’accès au private equity institutionnel.
Points forts
Private equity institutionnel · assureur 100 % luxembourgeois · adapté aux non-résidents · parcours entièrement digitalisé.
À noter
Pas de fonds en euros.
Wealins (groupe Foyer, Luxembourg)
Oui (fonds dédiés)
250 000 €
Oui
Non
2,50 %
1,50 %
157 %
Generali Espace Lux Vie
Avis Althos
Ce contrat propose une offre financière complète et évolutive directement en gestion libre, sans obligation de passer par un fonds interne (FID ou FIC) ou un fonds d’assurance spécialisé (FAS). Il combine une rareté sur le marché luxembourgeois : un fonds en euros accessible jusqu’à 60 %, une large sélection d’ETF et d’unités de compte, et l’accès au private equity.
Pour qui ?
Le meilleur choix pour la gestion libre complète avec accès au fonds en euros.
Points forts
Gestion libre sans fonds dédié · fonds en euros jusqu’à 60 % · private equity et ETF.
Generali Luxembourg (groupe Generali)
Oui (gestion libre et fonds dédiés)
250 000 €
Oui
Oui, jusqu’à 60 %
4,50 %
1,50 %
150 %
Les contrats 4 étoiles
Utmost Liberté
Avis Althos
Le contrat Liberté, désormais dans le giron d’Utmost après le rachat de Lombard International, se positionne sur le haut de gamme du marché, avec un accès au private equity jusqu’à 60 % et la rémunération d’assureur la plus basse du classement. L’héritage Lombard en fait aussi une référence pour l’expertise internationale.
Pour qui ?
Un contrat haut de gamme, et une référence pour la portabilité internationale.
Points forts
Positionnement haut de gamme · private equity jusqu’à 60 % · rémunération d’assureur la plus basse du classement · portabilité internationale.
À noter
Pas de fonds en euros.
Utmost (Royaume-Uni)
Oui, jusqu’à 60 %
250 000 €
Oui
Non
3,00 %
0,95 %
141 %
OneLife Wealth France
Avis Althos
Distribué par OneLife, ce contrat bénéficie d’une expertise locale dans le pays de résidence et de possibilités de portabilité en cas de mobilité internationale. Son ticket d’entrée de 100 000 € en fait l’un des plus accessibles parmi les contrats donnant accès au private equity.
Pour qui ?
Les patrimoines internationaux recherchant expertise locale et portabilité.
Points forts
Portabilité internationale · expertise locale · private equity · ticket d’entrée à 100 000 €.
À noter
Pas de fonds en euros.
One Life (groupe APICIL)
Oui (fonds dédiés)
100 000 €
Oui
Non
3,00 %
1,00 %
141 %
Les contrats 3 étoiles
La Bâloise Profolio
Avis Althos
L’un des contrats les plus accessibles du marché, avec un seuil d’entrée à 50 000 €. Adapté à ceux qui veulent découvrir le cadre luxembourgeois avec un ticket réduit, en gestion libre sur une sélection d’ETF et de parts institutionnelles.
Pour qui ?
Le plus accessible du marché, avec un ticket d’entrée dès 50 000 €.
Points forts
Ticket dès 50 000 € · private equity jusqu’à 60 % · ETF et parts institutionnelles.
À noter
Pas de fonds en euros ; frais d’entrée à 5 %, parmi les plus élevés du classement.
Bâloise Vie Luxembourg (Helvetia Baloise)
Oui, jusqu’à 60 %
50 000 €
Oui
Non
5,00 %
1,50 %
145 %
CALIE Life Patrimony 2+ (F)
Avis Althos
Le contrat de la compagnie luxembourgeoise du groupe Crédit Agricole, accessible à partir de 500 000 €. Il combine un fonds en euros et un accès au private equity jusqu’à 50 %, avec des frais de gestion contenus à 1 %. Il ne facture aucun frais d’entrée, seul cas du classement.
Pour qui ?
Un accès combiné fonds en euros et private equity, adossé à un grand groupe bancaire français.
Points forts
Fonds en euros · private equity jusqu’à 50 % · frais de gestion à 1 % · adossement à Crédit Agricole Assurances.
CALI Europe (Crédit Agricole)
Oui, jusqu’à 50 %
500 000 €
Oui
Oui
0,00 %
1,00 %
148 %
CNP One LUX
Avis Althos
Destiné aux investisseurs disposant d’au moins 500 000 €, il offre un bon fonds en euros et une bonification liée aux unités de compte du portefeuille.
Pour qui ?
Les investisseurs recherchant un bon fonds en euros avec bonification liée aux unités de compte.
Points forts
Fonds en euros jusqu’à 50 % avec bonification · accès au private equity · frais de gestion contenus à 1 %.
CNP Luxembourg
Oui
500 000 €
Oui
Oui, jusqu’à 50 %
3,00 %
1,00 %
183 %
Cardif Liberty 2 Invest France
Avis Althos
Contrat individuel particulièrement adapté aux résidents français souhaitant investir des montants significatifs, et aux non-résidents cherchant un accès au fonds en euros.
Pour qui ?
Les résidents français investissant au-delà de 500 000 € et les non-résidents cherchant un accès au fonds en euros.
Points forts
Fonds en euros jusqu’à 50 % · FAS mono et multi-supports · frais d’entrée à 3 %.
À noter
Pas d’accès au private equity.
Cardif Lux Vie (BNP Paribas)
Non
250 000 €
Oui
Oui, jusqu’à 50 %
3,00 %
1,15 %
152 %
Life Mobility Evolution
Avis Althos
Contrat très répandu, proposé par La Mondiale Europartner. Il s’adresse aux personnes physiques ou morales, notamment expatriées, avec des versions adaptées aux souscripteurs français, luxembourgeois, belges et italiens.
Pour qui ?
Les expatriés, personnes physiques ou morales, recherchant de nombreux supports et un fonds en euros généreux.
Points forts
Fonds en euros jusqu’à 70 %, le plafond le plus élevé du classement · versions multi-pays · ticket d’entrée à 100 000 €.
À noter
Pas d’accès au private equity.
AG2R La Mondiale Europartner (France)
Non
100 000 €
Oui (fonds dédiés)
Oui, jusqu’à 70 %
3,00 %
1,00 %
180 %
Swiss Life Premium Lux
Avis Althos
Il offre un accès au fonds en euros, à la gestion libre et aux fonds internes dédiés. Nous regrettons une offre financière trop étroite, avec l’absence d’ETF et de parts institutionnelles en gestion libre, et des frais de gestion supérieurs à la moyenne du marché.
Pour qui ?
Un accès combiné fonds en euros et gestion libre, avec des réserves sur l’offre et les frais.
Points forts
Fonds en euros jusqu’à 50 % · accès aux fonds internes dédiés.
À noter
Frais de gestion les plus élevés du classement, à 2 % ; pas d’accès au private equity.
SwissLife Luxembourg (groupe Swiss Life)
Non
250 000 €
Non
Oui, jusqu’à 50 %
3,00 %
2,00 %
196 %
Axa Lifinity Europe (FR)
Avis Althos
Contrat individuel proposant trois modes de gestion : fonds en euros, unités de compte et fonds internes. L’offre financière reste limitée en gestion libre, avec l’absence d’ETF et de parts institutionnelles.
Pour qui ?
Un fonds en euros et des frais très compétitifs, avec des réserves sur l’offre financière.
Points forts
Frais d’entrée et de gestion à 1 %, les plus bas du classement sur les deux lignes · fonds en euros jusqu’à 50 %.
À noter
Pas d’accès au private equity.
AXA Wealth Europe (groupe AXA)
Non
300 000 €
Non
Oui, jusqu’à 50 %
1,00 %
1,00 %
143 %
BPCE Premium Vie
Avis Althos
Une bonne option pour les clients recherchant une solution accessible à partir de 150 000 € et un fonds en euros garanti.
Pour qui ?
Une solution accessible dès 150 000 € avec un fonds en euros garanti.
Points forts
Ticket dès 150 000 € · fonds en euros jusqu’à 50 % · accès au private equity · frais d’entrée parmi les plus bas du classement, à 2,50 %.
BPCE Life (groupe BPCE)
Oui
150 000 €
Non
Oui, jusqu’à 50 %
2,50 %
1,30 %
168 %
Sogelife Personal Multisupports
Avis Althos
Un très bon contrat pour les clients recherchant un fonds en euros et disposant d’au moins 300 000 €. Le fonds en euros sert des bonifications selon la part d’unités de compte investie, et les frais de gestion sont particulièrement compétitifs.
Pour qui ?
Un fonds en euros avec bonification, dès 300 000 €, et des frais de gestion compétitifs.
Points forts
Fonds en euros bonifié · frais de gestion compétitifs à 1,10 %.
À noter
Pas d’accès au private equity.
Sogelife (Société Générale)
Non
300 000 €
Oui
Oui
3,00 %
1,10 %
146 %
Deux contrats en cours d’évaluation
Vitis Life (Wealth Executive Life) et Foyer (Helios) complètent l’univers de marché et figurent au tableau. Ils feront l’objet d’un avis détaillé lors de la prochaine mise à jour du classement.
Vous hésitez entre plusieurs contrats ?
Notre méthodologie
Notre étude repose sur une méthodologie organisée en quatre familles de critères.
01 — Supports d’investissement et offre financière
C’est le cœur de notre analyse : l’ensemble des contrats offre des centaines d’options, dont le choix détermine le rendement des investissements et la nature de la gestion du patrimoine. Dans cette famille, les critères suivants ont été pris en compte.
Présence d’un fonds en euros
Incontournable pour les souscripteurs qui privilégient la sécurité, le fonds en euros reste l’exception au Luxembourg. Sa composition, son rendement et l’existence éventuelle d’une bonification liée aux unités de compte sont déterminants dans le temps.
Part maximale investie sur le fonds en euros.
De plus en plus d’assureurs limitent la part des versements possible sur le fonds en euros. Ce critère permet de caractériser un contrat selon le profil de l’investisseur.
Nature des unités de compte.
En parallèle du fonds en euros, les unités de compte, plus risquées, occupent une place croissante dans les versements. Leur nature et leur diversité distinguent fortement les contrats.
Conditions d’investissement.
En fonds externes : seuil du versement initial, montant minimum des versements complémentaires, placement minimum par support, accès aux ETF et aux parts institutionnelles, possibilité d’investir en private equity. En fonds internes : nature des actifs possibles, part d’actifs non cotés, profil de l’investisseur, nombre de souscripteurs possibles pour un FIC. En fonds d’assurance spécialisé : les mêmes paramètres, plus la gamme de produits financiers autorisés.
02 — Facilité de gestion
Ce critère reflète la souplesse du contrat pendant les nombreuses années qui suivent la souscription : options d’arbitrage, versement des primes en apport de titres, garantie décès, conditions de rachat, choix des devises, sécurisation des plus-values, gestion sous mandat, digitalisation de la gestion et accès aux données en ligne.
03 — Frais
Les frais de gestion sont récurrents et peuvent réduire sensiblement la performance d’un contrat sur la durée. Ce critère est d’autant plus important que l’assurance-vie est un placement de long terme : frais de gestion en fonds externes, sur le fonds en euros, sur les fonds internes et sur le fonds d’assurance spécialisé, frais sur versements, frais de sortie, frais d’arbitrage et conditions de rachat.
04 — Qualité de l’assureur
La qualité de l’assureur est évaluée selon plusieurs paramètres : taille de la société, appartenance à un groupe national ou international, expérience en assurance-vie, centre de décision, montant des encours, nombre de clients, couverture géographique (déterminante pour accompagner la mobilité internationale) et collaboration avec des partenaires externes.
La solvabilité de l’assureur agit comme un prérequis, pas comme un critère de différenciation. Tous les contrats retenus affichent un ratio supérieur au minimum réglementaire de 100 % fixé par Solvabilité II, dans une fourchette de 140 % à 230 %. À ce niveau, un ratio plus élevé ne signale pas un meilleur contrat : il confirme seulement la solidité de la compagnie. Ce sont l’offre financière, les frais et la facilité de gestion qui font la différence entre deux contrats.
Notre classement est organisé en trois groupes, matérialisés par le nombre d’étoiles, car il est impossible d’établir une hiérarchie absolue : un contrat peut convenir à un profil d’investisseur et pas à un autre. Ce sont donc le potentiel et les qualités propres de chaque contrat qui ressortent de ce classement.
Foire aux questions
Quelle est la meilleure assurance-vie luxembourgeoise en 2026 ?
Il n’y a pas de meilleur contrat dans l’absolu. Selon l’analyse Althos 2026, les contrats de référence sont Generali Espace Lux Vie pour la gestion libre avec fonds en euros, Wealins Life France pour les non-résidents et le private equity, et Allianz Global Invest Evolution pour combiner private equity et fonds en euros. Chacun excelle sur un usage différent.
À partir de quel montant ?
Le marché s’ouvre dès 50 000 € avec La Bâloise Profolio, mais l’accompagnement Althos débute à 500 000 €, seuil d’accès aux portefeuilles exclusifs et aux fonds non cotés.
Quels contrats proposent un fonds en euros ?
C’est l’exception au Luxembourg. Parmi ceux qui en proposent : Generali jusqu’à 60 %, Life Mobility jusqu’à 70 %, ainsi qu’Allianz, Cardif, Swiss Life, BPCE, Axa, CNP, Sogelife et Cali. Wealins, One Life, Utmost et La Bâloise n’en proposent pas.
Un ratio de solvabilité élevé signifie-t-il un meilleur contrat ?
Non. La solvabilité mesure la solidité de la compagnie d’assurance, pas la qualité du contrat. Au-delà du minimum réglementaire de 100 %, un écart entre deux ratios n’a pas de portée pratique pour le souscripteur. Ce sont l’offre financière, les frais et l’accès aux fonds dédiés qui distinguent réellement les contrats.
Sur quatre familles de critères : offre financière, facilité de gestion, frais et qualité de l’assureur. Althos dispose de conventions de distribution avec Wealins, Generali Luxembourg et Allianz Life Luxembourg ; ces contrats sont évalués selon les mêmes critères que les autres.
Comment est établi le classement ?